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Buenas noches,

Llevo un par de días perdiéndome y mirando temas relacionados con el MARKET FLOW, intentando profundizar en el movimiento de los precios para su mejor comprensión y tal vez sacar alguna idea para incorporarla a mi opertativa.

El caso que recuerdo haber leido hace tiempo sobre los participantes del mercado y de como en lo alto de la pirámide esta la FED , ella es quien se sienta en el trono de hierro y de como puede intervenir en Fx si lo estima necesario.Esto me ha llevado a buscar como puede intervenir la FED DIRECTAMENE y ver cuales son su efectos.

Les dejo

Como interviene la FED , http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/f ... fed44.html

"The Federal Reserve routinely "sterilizes" intervention in the FX market, which prevents the intervention from changing the amount of bank reserves from levels consistent with established monetary policy goals. For instance, if the New York Fed sells dollars to buy a foreign currency, the sale adds reserves to the banking system. In order to sterilize the transaction, the Fed, in its domestic open market transactions, may remove reserves through the sale of government securities.

The Federal Reserve Bank of New York announces full details of the U.S. monetary authorities' foreign exchange activities approximately 30 days after the end of every calendar quarter in a report issued to Congress and simultaneously made public entitled "Treasury and Federal Reserve Foreign Exchange Operations".

Donde ver los reportes para ver si hubo intervención, si no me he equivocado la última fue el 18 de marzo de 2011 en el USDJPY, http://www.ny.frb.org/markets/quar_reports2011.html

"The U.S. monetary authorities intervened in the foreign exchange markets on one occasion during the first quarter, on March 18, buying $1 billion against Japanese yen, the Federal Reserve Bank of New York said today in its quarterly report to the U.S. Congress. "


Y Ahora veamos los efectos en el gráfico,

saludos

Buenos días,

Intentando desarrollar un poco el tema del market flow diría que un poco más abajo del trono estaría los diferentes Bancos Centrales con sus propios intereses.

El último reporte del Gobernador de Australia no tiene desperdicio, dudo que suban tipos de momento. Les dejo un extracto , pero recomiendo echarle un vistazo, es sólo un folio

http://www.rba.gov.au/media-releases/2014/mr-14-03.html

"Monetary policy remains accommodative. Interest rates are very low and savers continue to look for higher returns in response to low rates on safe instruments. Credit growth remains low overall but is picking up gradually for households. Dwelling prices have increased significantly over the past year. The decline in the exchange rate seen to date will assist in achieving balanced growth in the economy, though the exchange rate remains high by historical standards.

Looking ahead, the Bank expects unemployment to rise further before it peaks. Over time, growth is expected to strengthen, helped by continued low interest rates and the lower exchange rate. Inflation is expected to be consistent with the 2–3 per cent target over the next two years. "



si lo metemos en el traductor de google...

"La política monetaria sigue siendo acomodaticia. Las tasas de interés son muy bajos y los ahorradores siguen buscando una mayor rentabilidad en respuesta a las bajas tasas de los instrumentos de seguridad. El crecimiento del crédito sigue siendo baja en general, pero se está recuperando gradualmente de los hogares. Los precios de vivienda se han incrementado significativamente en los últimos años. La disminución de la tasa de cambio visto hasta la fecha le ayudará a lograr un crecimiento equilibrado de la economía, aunque el tipo de cambio sigue siendo alta en términos históricos.

De cara al futuro, el Banco espera que el desempleo aumente aún más antes de alcanzar un máximo. Con el tiempo, se espera que el crecimiento para fortalecer, ayudado por las tasas de interés persistentemente bajos y el menor tipo de cambio. Se espera que la inflación sea consistente con la meta de 2-3 por ciento durante los próximos dos años."



ahora un gráfico donde la trendline bajista nos sería de gran utilidad para contener el flujo del mercado acorde con los intereses del Banco de Australia.

Según vaya teniendo tiempo intentaré seguir desarrollando este hilo,

saludos

Muy interesante Megatera, gracias por el aporte.

Saludos,
FXWizard

buenos días,

Todo lo que expongo está simplificado pero para hacerse una idea creo que puede valer.

Ya en la arena del circo los siguientes participantes del Mercado serían:

DEALERS FOREX o amos del juego como bien indico FXW en su foro x-trader(los amos del juego)
INSTITUCIONES FINANCIERAS
INVERSORES INSTITUCIONALES
CLIENTES CORPORATIVOS
RETAIL o pequeños clientes.

He preparado unas imágenes con algunos detalles para entender a cada participante.

La mayor parte del mercado son operaciones entre DEALER-DEALER o entre DEALER-INSTITUCIONES FINANCIERAS. Les dejo una imagen donde puede verse claramente quienes son las contrapartidas y su importancia. Esta tomada de la última "TRIENNAL CENTRAL BANK SURVEY", muy interesante por cierto. https://www.bis.org/publ/rpfx13fx.pdf

Entre todos ellos interactuan y crean el flujo del mercado. Por ejemplo un CTAs pone una orden para compra 1000 millones de libras turcas, el DEALER le dará contrapartida pero esa posión le crea un desequilibrio en su inventario. El CTAs es considerado un cliente bien informado, el DEALER por un lado intentará aprovecharse intentado especular por su cuenta y por otro lado intentará cuadra su inventario dejandolo casi equilibrado según sus intereses y políticas de riesgo.

El DEALER buscará contrapartida el mercado interdealer para cuadrar sus posicione y reducir su riesgo. Digamos que el descuadre va pasando DEALER a DEALER hasta que encuentra un cliente ( en teoría mal informado: CORPORATIVOS, RETAIL) que lle sirva de contrapartida.

Surgen entonces muchas preguntas ¿ quién está comprando/Vendiento en este precio? ¿ por qué están comprando/vendiendo a ese precio?
¿ qué está ocurriendo en ese soporte/resistencia? ¿dónde están puestas las órdenes? ¿ por qué ha roto por arriba para luego caer con fuerza?....

En principio es difícil dar una respuesta pero y ¿ después de muchas horas de pantalla haciendonos estas preguntas?

Saludos

más imágenes...

Buenos días,

Para hacerse una idea de como interactúan los participantes dejo algunos gráficos desde mi punto de vista(imperfecto, en evolución y abierto siempre a nuevas ideas ) . Creo por lo menos que puede ser un punto de partida.

saludos

y uno más que me quedaba...

Hola Megatera.
Estoy de acuerdo a que los Bancos Centrales intervienen y mueven los precios de acuerdo a sus necesidades internas.
Pero desde el punto de vista fundamental ahi para la cosa.

La FED en realidad ni Trono ni nada. En lo del Yen actuaron por cuenta del BoJ al vender los yen que tenian en reserva.
A la FED o la economia de USA no le va ni le viene que el precio del Yen este alto, mas bien le conviene que este asi.
Me imajino que en vez de emitir y venderlos ellos mismos, por gentileza se reunen con la FED y pactan que sean ellos
los que vendan sus reservas para no perjudicarlos con la baja del precio.

De por cuenta propia, creo que la FED no ha intervenido nunca. No tienen para que. Son las ventajas de que el USD sea la moneda de reserva mundial.
Crean el dinero sin efectar el intercambio.

Lo de los graficos no muy de acuerdo.
Es decir con las notas. Estas analizando todo como si el trading especulativo fuera el que marca las tendencias y los cambios de tendencia.
Eso, "fundamentalmente" nunca a sido asi ni nunca lo sera. El trading no especulativo siempre sera el que lleva la batuta. Los especuladores
entran y salen al ritmo que dictamina lo no especulativo.

Los 10 o 15 Bancos mayoritarios por los cuales pasa el 90% del intercambio diario, son los menos que especulan. Con todo lo que pasa por ellos
con su market making y sus comisiones tienen de sobra. Claro, tienen departamentos de trading especulativo, pero en manos de trader como tu y yo.
Con su capital de 1M cada uno o mas, pero nunca significaticvo para mover el mercado. Y asumiendo que cada uno de eso traders usan estrategias diferentes, no me causaria sorpresa que estan hedged entre todos no efectando al mercado para nada.

Pivotes, rupturas , soportes, resistencias, etc. quizas mas bien se les podria llamar puntos re-acionarios al intercambio no especulativo. Ahi, porque son los especuladores los unicos que estan mirando las graficas para cambiar... se pega 2-3 zigzags , y ya. La batuta la vuelve a tomar el trading no especulativo.

Y ese es el gran detalle de lo impredicible que es el forex, no hay manera de saber como vienen ni vendran esas ordenes no especulativas.

J.