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Gráfica Horaria
Esta es la segunda gráfica a construir. La misma contará con una mayor cantidad de
indicadores y será de gran relevancia para las estrategias que veremos más adelante,
dado que aquí encontraremos los triggers de las operaciones. En esta gráfica
incluiremos las siguientes herramientas de análisis:
• Soportes, Resistencias y líneas de tendencia
• Retroceso Fibonacci
• Media exponencial de 5 períodos
• Media exponencial de 13 períodos
• Media exponencial de 100 períodos

Gráfica de 5 minutos
Esta es la tercera y última gráfica a construir. Nos brindará información a corto plazo
acerca del momento exacto para entrar y salir del mercado. También nos
proporcionará triggers para una estrategia que examinaremos más adelante. Los
instrumentos de análisis que incluiremos en esta gráfica son:
• Soportes, Resistencias y líneas de tendencia
• Retroceso Fibonacci
• Bollinger Bands, 20 períodos, 2 desviaciones
• RSI de 14 períodos, con líneas horizontales en 80 y 20
• Estocástico en 15, 3, 3, con líneas horizontales en 80 y 20
• Líneas horizontales para el máximo y el mínimo del día anterior. Se asume que los
días terminan al cierre de NY, que ocurre a las 5 p.m. EST.
• Línea horizontal con el pivote diario (se calcula como el promedio del Máximo, el
Mínimo y el Cierre del día anterior)




Este gráfico se destaca por la gran cantidad de indicadores utilizados para su
construcción. Es, asimismo, el más volátil y por tanto el más difícil de interpretar por sí
solo.

A continuación exponemos cómo tenemos los gráficos en este momento en nuestras
pantallas. De esta manera, nuestros lectores podrán familiarizarse con su visualización.



Como veremos en las próximas entregas, una de las características más relevantes de
este método de trading es el uso de diferentes marcos de tiempo para la visualización
de del comportamiento del mercado. En primer lugar, los marcos de tiempo más
largos, como el diario y horario, nos dan una idea de la dirección general del mercado;
en tanto que el de 5 minutos nos brinda un panorama de inmediato plazo. Y, aún más
importante, el uso combinado de estos marcos de tiempo nos permitirá filtrar señales y
seleccionar así las oportunidades con mayor probabilidad de éxito. La belleza de este
método radica en la variedad de indicadores y herramientas utilizadas.

ESTRATEGIAS DE TRADING - PARTE II: LOS BREAKOUTS
Estrategias de Trading - Parte II: Los breakouts
Les damos la bienvenida a esta nueva entrega por parte de KB Forex Management y Trader
College de nuestros informes de estrategias de trading. En la primera entrega, hemos
estudiado los requerimientos necesarios sobre los cuales basaremos las estrategias que
explicaremos en este informe. Estudiamos un método de visualización basado en el “Triple
Screen” de Alexander Elder y estipulamos los indicadores y herramientas de análisis que
hemos de utilizar para detectar oportunidades de trades con alta probabilidad de éxito.
A continuación ofreceremos una estrategia de simple aplicación y gran efectividad que
utilizamos con regularidad en KB Forex Management. Uno de los atractivos de esta
estrategia es que el operador no necesita estar las 24 horas del día, 7 días a la semana en el
mercado. Nosotros usualmente comenzamos a operar a las 6:00 a.m. (hora de NY) hasta el
cierre de la sesión americana debido a que trabajamos desde Argentina y este horario nos
resulta conveniente. Usted puede ingresar y salir del mercado según su propia
conveniencia; puede operar tanto a largo como a corto plazo. Otro punto a destacar de esta
estrategia es la posibilidad de apuntar a ganancias de pequeños o amplios rangos.
Antes de adentrarnos de lleno en la discusión de la estrategia, permítanos detenernos un
momento en la explicación del propósito de la gráfica diaria (el primer “screen” o pantalla)
que vimos en el informe previo. Esta gráfica, con los indicadores que especificamos
anteriormente, puede ser también reemplazada por la de 4 horas de ser necesario.
Esta gráfica, recordemos, contiene los siguientes indicadores:
• Media exponencial de 100 períodos en base al cierre.
• Soportes, Resistencias y líneas de tendencia.
• Retroceso Fibonacci
El propósito de esta gráfica con sus respectivos estudios es determinar la dirección general
del mercado. La EMA (100) funciona como soporte/resistencia dinámico: cuando el precio
se aproxima a la misma, puede detenerse y configurar una reversión o quebrarla y continuar
su recorrido.



La idea detrás de la utilización de las gráficas de 1 día y/o 4 horas es intentar operar en la
misma dirección del mercado. Si bien es posible tradear en contra de esta tendencia, se
requiere estar dispuesto a tomar más riesgos y estar preparado para cerrar la operación ante
cualquier señal de alerta. En cualquier caso, siempre es preferible operar a favor de la
tendencia.

Breakouts
Definamos primero el significado de breakout con el contexto de este método:



Llamamos breakout a la situación en la que una vela supera el valor máximo de la vela
precedente. La inversa para los breakouts hacia la baja. Veamos cómo utilizar este método
en conjunción con la EMA (100) para encontrar oportunidades de trades.
Como mencionamos anteriormente, la EMA (100) funciona como una línea de
soporte/resistencia dinámico en la gráfica diaria. También cumple esta función en las
gráficas de 1 hora. Sabemos que cuando el precio llegue a este punto, puede ocurrir que se
detenga y revierta, o que lo quiebre y continúe su recorrido. La técnica de los breakouts nos
sirve como guía para determinar cuál de los dos escenarios (reversión vs. continuación)
tiene mayor probabilidad de ocurrir.
La estrategia se puede resumir entonces como:
• Señal de Compra: Luego de un cierre por encima de la EMA (100), aguardamos que
halla un breakout hacia el alza, es decir que la vela siguientes supere el máximo precio.
• Señal de Venta: Luego de un cierre por debajo de la EMA (100), aguardamos que halla
un breakout hacia la baja, es decir que la vela siguientes supere el mínimo precio.
En ambos casos es conveniente descartar el trade si el breakout no ocurre a las pocas velas
del cruce de la EMA (100). No nos olvidemos que el mercado siempre da revancha y nos
permitirá realizar una nueva operación. Es importante decir que no todos los breakouts
funcionan pero, en general, alcanzarán al menos una ganancia de 10 pips. La probabilidad
de éxito se puede aumentar mediante la utilización de soporte, resistencias, Fibonacci, etc.
como explicaremos en próximas entregas. Recuerde que siempre es conveniente comprar o
vender 2-3 pips por encima o por debajo del Breakout. Veamos los ejemplos en los gráficos
de Día y 1 hora.

Por sí misma la estrategia es lo suficientemente robusta como para funcionar con una
variedad de Stops y Objetivos de precio elegidos a discreción del operador, según su apetito
por el riesgo u objetivos de rentabilidad. Por ejemplo los operadores de más largo plazo
buscaran mayores ganancias con un rango de riesgo superior. En futuras entregas
estudiaremos técnicas mas avanzadas para determinar puntos de salida.
Damos por terminado así el segundo segmento de este informe y esperamos les sea útil para
sus futuras operaciones. En nuestra próxima entrega les brindaremos una nueva estrategia
basada en el mismo método de visualización.

ESTRATEGIAS DE TRADING - PARTE III: LOS CROSSOUT
Estrategias de Trading - Parte III: Los Crossout
Les damos la bienvenida a esta nueva entrega por parte de KB Forex Management y Trader
College de nuestros informes de estrategias de trading. En la primera entrega, hemos
estudiado los requerimientos necesarios sobre los cuales basaremos las estrategias que
explicaremos en este informe. Estudiamos un método de visualización basado en el “Triple
Screen” de Alexander Elder y estipulamos los indicadores y herramientas de análisis que
hemos de utilizar para detectar oportunidades de trades con alta probabilidad de éxito. En la
segunda, nos abocamos de lleno al estudio de una estrategia de alta efectividad: el breakout.
Éste se refiere a la situación en la que una vela supera el valor máximo (o mínimo) de la
vela precedente luego de haber quebrado una EMA, una tendencia, un soporte/resistencia
(vimos ejemplos basados en la EMA (100)).
A continuación ofreceremos una nueva estrategia de simple aplicación y gran efectividad
que utilizamos con regularidad en KB Forex Management. La base que cimienta esta
estrategia está, al igual que la de breakout, basada en el método de visualización que
describimos en nuestra primera entrega.
Estrategia Crossout
Definamos primero el significado de crossout. Este término es la combinación de los
métodos de cruza de EMAs (crossover) y breakout, tal como lo definimos en la segunda
entrega. El método crossout se puede utilizar en cualquier time frame; en KB Forex
Management obtenemos los mejores resultados utilizando la gráfica de 1 hora en
combinación con la EMA (5) y la EMA (13).
Las señales generadas por esta estrategia se deciden de la siguiente manera:
• Señal de Compra: Luego de un cruce de la EMA (5) por encima de la EMA (13),
esperamos el cierre de una vela bull. Una vez observada esta vela, buscamos un breakout de
la misma (recomendamos 2 pips por encima del máximo) dentro de las siguientes 2 velas.
Es importante recordar que el breakout que estamos buscando debe tener la misma
dirección que el cruce de las EMAs. Veamos un ejemplo reciente con la gráfica de
GBPUSD en 1 hora



Como se puede ver en la gráfica, la señal de entrada bull produjo en su primer recorrido 65
pips; en su segundo impulso 110 pips, dando un total de 175 pips en un período de 24
horas.
• Señal de Venta: Luego de un cruce de la EMA (5) por debajo de la EMA (13), esperamos
el cierre de una vela short. Una vez observada esta vela, buscamos un breakout de la misma
(recomendamos 2 pips por debajo del mínimo) dentro de las siguientes 2 velas. Es
importante recordar una vez más que el breakout que estamos buscando debe tener la
misma dirección que el cruce de las EMAs. Veamos otro ejemplo reciente con la gráfica de
GBPUSD en 1 hora



Como podemos ver, esta señal produjo 75 pips en su primer impulso y 120 pips en el
segundo; por un total de 195 pips.
Es importante mencionar la relevancia que tiene la EMA (100) en esta estrategia a pesar de
no formar parte del trigger. Como señalamos en entregas anteriores, esta EMA cumple
función de soporte/resistencia dinámico. Por lo tanto, recomendamos tener sumo cuidado al
obtener una señal que apunte a su dirección y que esté a corta distancia. Es así que
sugerimos tomar parte de las ganancias en ese punto y esperar una confirmación de la
estrategia breakout en la misma dirección.
La probabilidad de éxito se puede aumentar mediante la utilización de soporte, resistencias,
Fibonacci, etc. como explicaremos en próximas entregas.
Manejo de stops
Los puntos de stop se sitúan, en principio, a 35 pips del punto de entrada. Si bien esta es la
regla general, no hay que dejar de tener en cuenta la dirección de largo plazo y, sobre todo,
la volatilidad del mercado al momento de ingresar la operación. Dada una mayor
volatilidad, o una tendencia de largo plazo contraria, se requerirá un stop más amplio. En
futuras entregas estudiaremos técnicas mas avanzadas para determinar puntos de salida.
Damos por terminado así el tercer segmento de este informe y esperamos les sea útil para
sus futuras operaciones. Por cualquier consulta o inquietud respecto de estas estrategias,
puede comunicarse con nosotros a maxikaras@gmail.com o mbarugel@gmail.com. En
nuestra próxima entrega les brindaremos técnicas avanzadas para la utilización de estas dos
estrategias en combinación con la visualización basada en el Triple Screen de Elder.

Estrategias de Trading - Parte IV: Conceptos Avanzados de Trading
Les damos la bienvenida a esta nueva entrega por parte de KB Forex Management y
Trader College de nuestros informes de estrategias de trading. En la primera entrega,
hemos estudiado los requerimientos necesarios sobre los cuales basaremos las
estrategias que explicaremos en este informe. Estudiamos un método de visualización
basado en el “Triple Screen” de Alexander Elder y estipulamos los indicadores y
herramientas de análisis que hemos de utilizar para detectar oportunidades de trades
con alta probabilidad de éxito. En la segunda, nos abocamos de lleno al estudio de una
estrategia de alta efectividad: el breakout. En la tercer sección, nos referimos a la
situación en la que una vela supera el valor máximo (o mínimo) de la vela precedente
luego de haber quebrado una EMA, una tendencia, un soporte/resistencia, a la que
llamamos Estrategia Crossout.
En esta cuarta y última parte, veremos algunos ejemplos de aplicación de las
estrategias explicadas, y especialmente, cómo combinarlas con otras herramientas de
reconocida efectividad en el mercado forex con el objetivo de aumentar las
probabilidades de una operación exitosa. Es importante que el lector tenga claros los
conceptos de líneas de tendencia, canales, retrocesos de Fibonacci y líneas de
soporte/resistencia para poder aplicar las estrategias de trading avanzadas que
daremos a continuación.
Aprenda a leer el mercado
En los informes anteriores les brindamos una serie de estrategias que configuran un
sistema mecánico de trading. Ahora nos encontramos preparados para crear nuestro
propio sistema de trading, individualizando nuestras necesidades y objetivos.
El punto más importante es que debemos agregar nuestro propio análisis del mercado
a las señales generadas por el sistema mecánico. Para ello, necesitaremos identificar
líneas de tendencia, canales, formaciones de velas, retrocesos y proyecciones de
Fibonacci, soportes y resistencias. Este análisis es de suma importancia y se debe
hacer constantemente ya que sin el mismo, las estrategias de breakout y crossout
pueden resultar muy destructivas. No se preocupe, este análisis no tomará más de dos
horas diarias y, con la experiencia, lo podrá finalizar en menor tiempo.
A continuación ofrecemos un ejemplo de una gráfica diaria y una horaria con algunos
análisis y anotaciones típicas.




Como veremos a continuación, este análisis previo es de suma importancia antes de
ingresar una operación señalada por algunas de nuestras estrategias. El análisis
funciona como un filtro que nos permitirá discernir si la señal generada mecánicamente
es válida, y nos dará una idea del riesgo asociado. De esta manera, combinamos el
mejor de dos mundos: tenemos un sistema automático de generación de señales, y un
filtro subjetivo que aumenta la probabilidad de éxito y permite adecuar las estrategias
a los gustos de cada individuo.
Vayamos ahora directamente a un ejemplo de aplicación de este filtro. El siguiente
gráfico corresponde al USDJPY en Hora. Recordemos el gráfico diario de arriba en el
que establecimos que la tendencia es fuertemente bajista:



En este gráfico se puede ver claramente la importancia de aplicar el filtro que
mencionamos. Podemos ver tres señales brindadas por la estrategia crossout. La
primera, que descartamos, es la del 12/05 a las 15:00, ya que no se confirma el
breakout por no sobrepasarse el máximo de la vela. Una segunda señal, el 11/05 a las
15:00, confirmada por breakout y convergente con el análisis realizado sobre la gráfica
diaria (que sugiere buscar señales short dada la fuerte tendencia bajista) y sobre la
gráfica horaria, que muestra que el precio rompió el retroceso Fibonacci 38.2 del 10/05
a las 20:00. Dada la correlación entre el análisis técnico y las estrategias antes
enunciadas, se obtienen ganancias considerables en la operación. Finalmente, tenemos
una última señal (el 10/05 a las 23:00) que nos permite brindarles un excelente
ejemplo sobre lo que tratamos en este informe. Tenemos la señal confirmada por el
breakout. Sabemos que su resultado final fue positivo, pero debido a nuestro previo
análisis supimos concluir que no era una operación de calidad. La razón se encuentra
en la divergencia entre nuestra lectura del mercado y la dirección de la señal
mecánica. Creemos importante recordarle a nuestros lectores que el sistema permite
este tipo de trades; sin embargo, es de vital importancia tener en cuenta que dichas
operaciones conllevan un riesgo mayor.
Recordatorio de manejo de stops
Los puntos de stop se sitúan, en principio, a 35 pips del punto de entrada. Si bien esta
es la regla general, no hay que dejar de tener en cuenta la dirección de largo plazo y,
sobre todo, la volatilidad del mercado al momento de ingresar la operación. Dada una
mayor volatilidad, o una tendencia de largo plazo contraria, se requerirá un stop más
amplio. El análisis que describimos en este artículo también puede ser utilizado para
decidir los puntos de stop. Siempre es conveniente ubicarlos detrás de algún punto de
soporte o resistencia relevante, tener en cuenta los retrocesos Fibonacci, las líneas de
tendencia y todos los factores que usted crea importantes.
Damos por terminado así el cuarto segmento de este informe y esperamos les sea útil
para sus futuras operaciones.

por Lic. Martín Barugel y Lic. Maximiliano Karas