Buenos dias a todos!
Para los que entienden de CFDs y derivados financieros quizas esto parezca una tonteria pero realmente no logro comprender el funcionamiento interno de estos instrumentos. He buscado y buscado pero lo unico que encuentro es la explicacion de su funcionamiento para el trader pero realmente me gustaria entender como es el mecanismo, es decir, lo que ocurre tras bambalinas al momento de adquirir un CFD.
Tengo entendido que al entrar largo o corto en un CFD el broker emite tu contrato y al mismo tiempo genera una operacion contraria por si mismo o a traves de un tercero para cubrirse del riesgo. Lo que no me queda claro es que ocurre despues y de que manera esta operacion lo protege. Ademas, me gustaria entender como funciona esta operatoria para entender mejor que significa que "el broker apuesta en tu contra" y los conflictos de intereses que surgen debido a esto.
Un gran saludo para todos y desde ya muchas gracias!
Funcionamiento CFD
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Funcionamiento CFD
Re: Funcionamiento CFD
Hola juanpablomdq, bienvenido al Foro. En principio la teoría es como señalas, tu razonamiento es del todo correcto, si bien es cierto que muchos brokers no se cubren del riesgo de ciertos clientes por lo que en ese caso están actuando como el casino frente a tí, de tal forma que todo lo que pierdes lo gana él. Ello obviamente abre la puerta a que te salten el stop moviendo un tick el precio, no dejar que se alcance tu take profit y cosas por el estilo aunque lo habitual es que los brokers regulados y legales no hagan ese tipo de cosas, es más típico de brokers regulados en paraísos fiscales.
Saludos, FXWizard
Re: Funcionamiento CFD
Muchas gracias Fxwizard! Pero evidentement hay alguna informacion quem me esta faltando para terminar de comprender este circuito. Te hago algunas preguntas que quizas me ayuden a comprenderlo o quizas te ayuden a ti a darte cuenta que es lo que estoy entendiendo mal...
Que el broker emita el contrato signfica que el es el que pierde dinero si la cotizacion va en la direccion correcta para el trader? Este es el caso tanto para los Market makers como para los ECN? Como funciona el hedging de mi operacion para cubrirse el riesgo? Si el trader adquiere un put en EUR/USD el broker adquiere un call de dicha moneda y por el mismo importe? Saludos
Re: Funcionamiento CFD
Hola Juan
Los Brokers nunca pierden (por lo menos el 99.9% del tiempo) Lo que prevalece en el Mercado forex y donde esta la liquidez es en las transaciones de contado (spot), por lo cual los que cotizan contratos te estan cotizando del precio del spot. Al Final Contrato y spot funcionan con el mismo principio. Si hablamos de un MM, en el milesegundo que tu metes una orden el Broker compra la divisa que tu quieres. ya sea de alguien que vende un contrato en ese milesegundo, de algun cliente interno que vende en el spot o ultimamente del mercado global del spot. Y como esas compra son finales, ahi termina todo. El Broker se gana la comision y quizas un sobreprecio y ya. Le importa un pepino lo que haga el mercado. Al unico que le importa es a ti porque, comprastes (sea conatdo o contrato) y estas haciendo Holding. Claro, como dice Wizard, hay Brokers que no cubren su riesgo y "si" hacen holding, pero lo hacen en global con algoritmos de neteo de ordenes. Y cuando se les va en contra en los proximos 2 o 3 ticks, se cubren inmediatamente y para recuperar lo que pudieran haber perdidos con eso ticks, joden a los que van entrando o tienen sus stops por ahi cerca y "visibles". Si tu no estan cerrando no te va ni te viene. ..pero no te preocupes cuando lo hagas llega tu Turno.  .. No pueden mover el mercado. Son ratas y ratonean, ... pero de mensos nada  J. Ojala my Cantinfleo no the haya confundido... forex wisdom org
Re: Funcionamiento CFD
Hola juanpablo, te respondo a tus cuestiones:
Correcto, así es, salvo que el CFD se lo pase otro broker (algunos brokers revenden su feed de CFDs y toman el riesgo de los clientes de otros brokers)
Sí, los CFDs siempre son emitidos por alguien, no es como la divisa que de alguna manera existe (aunque sea electrónicamente), el CFD es un derivado del precio emitido por el broker.
En efecto, lo que ocurre es que el broker cubre su exposición neta. Por ejemplo, si tiene 5 clientes que compran cada uno un CFD sobre el SP500 y otros 5 clientes que lo venden, no necesita cubrirse porque el dinero se va a traspasar en la práctica de un cliente a otro al final. Sin embargo, si hay 10 clientes largos en SP500 y ninguno corto, tendrá que cubrirse vendiendo la misma cantidad de CFDs/futuros/opciones hasta quedar con exposición cero, aunque como decía al principio esto no es obligatorio por lo que hay opción a cubrirse del todo, no cubrirse nada, cubrirse parcialmente (incluso seleccionando por cliente), etc. Saludos, FXWizard
Re: Funcionamiento CFD
Nuevamente muchas gracias por las aclaraciones. Ya voy entendiendo un poco mejor el funcionamiento aunque aun tengo mis dudas..
No me queda claro que funcion cumple los liquidity providers. Ellos estan dispuestos a apostar en contra de todas las posiciones que los brokers les presenten? Fx Wizard, entiendo lo que dices con tu ejemplo "Por ejemplo, si tiene 5 clientes que compran cada uno un CFD sobre el SP500 y otros 5 clientes que lo venden, no necesita cubrirse porque el dinero se va a traspasar en la práctica de un cliente a otro al final." Pero que ocurre en el caso de que los clientes que estan perdiendo decidan cerrar sus posiciones? Jeuro12 Ahi esta otro de los engaños eh! jejej Arriesgan y si pierden te lo cobran a ti! Asi cualquiera no? Me podrian recomendar algun texto en donde se explique en detalle este funcionamiento? Me gustaria tener un profundo entendimiento de mercado en el muchos operan como si fuera magico jajaj Saludos!!
Re: Funcionamiento CFD
Hola juanpablomdq, realmente mientras estén neteadas las posiciones entre clientes el broker no corre ningún riesgo: si los que pierden cierran, el bróker gana lo que pierden y lo usa para pagar a los que ganan (y viceversa). Puede ocurrir por supuesto que el promedio de los compradores y vendedores sea muy diferente y alguno de los dos lados gane algo más de lo que se pierde pero tranquilo, porque habrá otros muchos perdedores en otros productos que tendrán pérdidas para pagar a los que ganen. En realidad no debes complicarte tanto, es todo mucho más sencillo lo que pasa es que no se suele explicar a este nivel de detalle sencillamente porque no interesa que se conozca el negocio del broker en profundidad. Por supuesto olvídate de libros sobre CFDs, en ninguno te contarán el funcionamiento interno del producto, tan solo estrategias de análisis técnico de las de toda la vida (o sea más de lo mismo). Saludos, FXWizard
Re: Funcionamiento CFD
Muchas gracias Fx Wizard! Ha sido de gran ayuda!
Aunque igualmente y en contra de tu consejo seguire investigando porque simplemente no puedo con mi genio y necesito entender como funcionan las cosas Saludos!
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