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verdiblanco escribió:Después de estar buscando por internet he encontrado algunos estudios realizados por departamentos de econometría de alguna universidades que parecen serios y rigurosos. Lo primero que me parece importante es establecer con claridad la naturaleza del proceso que nos traemos entre manos y parece que existe consenso en estos estudios, asi podemos definir:

1.- la serie de precios de cualquier subyacente se puede definir como una muestra de un proceso estocástico de variable aleatoria que se caracteriza por la falta de estacionariedad. Esta definicion tiene gran importancia, veamos sus términos uno a uno:

* Estamos ante una muestra de un proceso de variable aleatoria . . . .. yt-infinito , yt, yt+infinito . Aquí nos encontramos con la primera piedra en el camino ya que la muestra de que disponemos (léase históricos de precios), es por definición pequeña y debemos tenerlo en cuenta cuando al testear nuestros sistemas de trading ya que la probabilidad de que la variable se siga comportando de la misma forma que en la muestra son remotas.

* Es un proceso estocástico quiere decir que sea cual sea el intervalo de tiempo que consideremos podemos definir la función de distribución conjunta de las variables , o dicho de otra forma es posible establecer su media, la varianza de cada una de ellas y la covarianza entre dos variable cualquiera. Es evidente que esto lo podemos realizar sin problemas en la serie de precios y muchos de los indicadores técnicos que usamos a diario se basan en esta carácterística del proceso aleatorio.

* La serie de precios no es estacionaria, es decir, las funciones de distribución conjuntas no son invariantes en todos los intervalos temporales. Por tanto podemos elegir distintos intervalos temporales de igual duración que presenten media y varianza distintas. Esto es una mala noticia para el trader y por el contrario una buena notica para el creador de mercado , y que permite manipular la serie sin alterar la naturaleza de la misma. Esto no lo entiendo muy bien. Creo que es al reves. Buena noticia para el trader. Quien es el creador de mercado? Te estas refiriendo a manipular la serie del pasado? Por cuanto nadie puede manipular la serie del futuro.

Lo realmente importante de esta definición es que un proceso de esta naturaleza NO admite un sistema autorregresivo que lo explique , esto es, las variables futuras no pueden explicarse en base a los valores tomados por las variables en el pasado. Ningún indicador técnico nos permitará por lo tanto predecir de una manera fiable el comportamiento futuro de la serie.
Me da un poco de envidia...con tu experiencia laboral y educacion llegastes a la conclusion que me tomo unos 3 anos de trabajo impirico. 100% de acuerdo. No hay ningun indicador que tenga alguna relevancia en los precios futuros. Por eso que no uso de ningun tipo y ademas aconsejo a no perder el tiempo con ellos. Lamentablemente los marketers los idolatran, por cuanto pueden vender infinitamente algo relacionados a ellos.
Existen estudios que tratan de bordear esta limitación manipulando la serie de forma que podamos hacerla estacionaria, así si sería posible realizar algún sistema autorregresivo ( los mas modernos se denominan ARIMA : autorregresión integrada de medias moviles)
aunque personalmente no creo que le sean de mucha utilidad al trader ya que seguramente en rango de los residuos sea excesivo, pero como ejercicio teórico puede ser interesante ya que nos ayudará a comprender mejor el comportamiento de la serie de precios. Pero esto lo dejamos para después.

J
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verdiblanco escribió:Ante todo gracias jearu12 por tu contestación.

Te comento que el hecho de que la serie de precios sea no estacionaria es para mí un obstáculo para el trader en contraposición al creador del mercado en el sentido de que no tengo garatías de que el precio que me dan sea el real , no lo puedo saber, no se por decirlo así si "me la están jugando" manipulando el precio en mi contra . Si fuera estacionario lo tendría claro, comprobaría si la media y la varianza del precio coincide con la esperada para un determinado espacio temporal. Si no es así ya sabría que algo raro hay, que están manipulando el precio.

Quizas explicando mas en datalle como funciona el forex y los precios, puedas comprender cual es la "maxima" manipulacion o juego que nos podria dar un Broker
denominado creador de mercado (market maker en Ingles) en la practica.
En primer lugar el forex es decentralizado, lo que quiere decir que no hay un precio unico u oficial. Cada Banco cotiza precios de acuerdo a lo que tienen en inventario o pueden comprar/vender (reponer su inventario) al milisegundo despues que cualquier persona pone una orden. Por ese lado entonces hay varios precios y todos ellos son reales. Pero la competencia entre ellos es tan brutal (tratando que todo el mundo cambie a traves de ellos) que los precios se mantienen muy similares y quizas con una variacion maximo de 3 o 4 pips. Y aqui viene otro detalle... la mayoria de los brokers grandes trabajan con varios/muchos bancos, y si nosotros como traders tenemos cuentas que se llaman ECN o DMA (acceso directo al mercado) tenemos acceso a la mejor cotizacion disponible en ese milisegundo de entre todos los Bancos grandes. Por lo cual ni siquiere vemos estas diferencias de 3 o 4 pips. La conclusion es que la unica manipulacion possible que nos da un creador de mercado es en un rango de 1-1½ pips en el preciso instante que entramos o salimos del mercado.

Esto lo digo por experiencia por cuanto una de mis especialidades es el arbitrio (difencias de precios). Trabajo con mas de 7 brokers y con software que detecta las diferencias. Cuando se produce una difrencia de mas de 2 pips el software le compra a uno y vende en el otro. Los precios siempre se ajustan y/o se desajustan al reves y ahi se cierra. En un broker tengo perdida y en el otro ganancia, pero la ganancia siempre es un poquito mas que la perdida. Te cuento que a veces por muchas horas no hay diferencias de mas de 2 pips... lo cual es una buena garantia que nadie se arranca por su lado con precios fuera de ese rango continuo y pequeno de diferencias. Me gustaria que lo hizieran mas seguido y or mas pips.... ya estaria millonario

J.
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