FXWizard escribió:
Se cubren igual, con futuros, no les queda otra. A día de hoy los futuros son el instrumento más versátil para hacer este tipo de coberturas por su facilidad de gestión y la liquidez que tienen. Recuerda que durante la sesión el contado y el futuro van de la mano (es una posición neteada).
Asimismo debes tener en cuenta que el broker se cubre del riesgo neto de su cartera de clientes. Por ejemplo, si tiene 20 clientes comprados de Dax y 15 vendidos, el riesgo neto es 20-15 = +5 por lo que deberá vender 5 futuros para netear el riesgo.
Saludos,
FXWizard
Entiendo. Pero en el ejemplo que has puesto seguramente el broker no vendería 5 futuros para netear el riesgo. Dependerá de como tenga catalogado al cliente. Supongo los separará en 2 tipos, uno serían los catalogados como perdedores y los No catalogados aún y el otro grupo serian los clientes generalmente ganadores. A los primeros les daría contrapartida directamente sin ir a cubrirse y a los del segundo grupo pués si que se cubriría con futuros. Seguramente al final, en tu ejemplo, acudirían a cubrirse solamente con 1 o 2 futuros, no más.
Eso de que van de la mano futuro y contado no siempre es así. Han habido algunos desplomes en los futuros de segundos de duracion que no se han producido en el contado, el cual ni se ha movido. El año pasado ocurrió uno y pude comprobar que los CFDs del DAX referenciados a los futuros comercializados por Activtrade se despromaron mientrás que el CFD del DAX al contado de FXFlat ni se inmutó.
Por ello creo que parecen más de fiar los CFDs de Indices referenciados al contado y no a los futuros. Por eso me deja un poco preocupado el que me digas que los CFDs de Indices de contado también deban acudir al mercado de futuros para cubrirse. Pero bueno, supongo que al ser tan pequeña la necesidad de acudir a los futuros a cubrirse diluye bastante, casi a 0 el peligro.
Por otra parte ... ¿ se sabe si los brokers con licencia FCA que comercializan CFDs, deben tener un maximo de cotizacion de descuelgue sobre el precio de referencia de los subyacentes a los cuales replican ?. ¿ Hay alguna norma al respecto.... sobre todo a los que replican indices ?.
Gracias.
Saludos.
, por supuesto si el broker es Market Maker seguramente no pase todas las órdenes al mercado y se quede una parte de los clientes cuyo perfil apunte a que son perdedores. De hecho lo habitual que los CFDs sean emitidos por el broker (hay casos en los que se revenden los CFDs de terceros pero no es muy común).
