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Miércoles 26 de Enero

El evento principal de hoy será el mensaje anual del Estado Union de Barack Obama. La importancia de este evento recae en el hecho de que siempre se busca leer ‘entre líneas’ acerca de cuál será la estrategia económica a seguir en el corto/largo plazo. Los mercados actualmente no están tan convencidos que el gobierno americano pueda mejorar la situación fiscal...si no basta mirar nomás el EURUSD de hoy, que se mantiene ligeramente debajo de los 1.3700.

La Fed (US Federal Reserve) también estará dando una declaración esta noche. Si bien no hay mucho riesgo que este tipo de evento cause una gran volatilidad en el mercado, siempre vale la pena tenerlo en cuenta, ya que es posible que se anuncie algún especie de ajuste al tan anunciado QE2 (programa de compra de bonos)

Ayer la información macro del Reino Unido demostró que la economía británica no estuvo a la altura de las expectativas. La mayoría de analistas preveía un crecimiento del PBI de 0.5% para el Q4-10, mientras que el resultado fue un PBI negativo de -0.5%. Como se imaginaran, esta cifra (que ni el más pesimista se la espero) generó bastante descontento en el mercado. Inmediatamente después de la publicación de la cifra (tip: ver el calendario económico diario publicado gratuitamente por http://www.forexfactory.com) la libra se desplomo contra los principales pares (El EURGBP salto a su nivel más alto desde noviembre 2010). Hace unos minutos (son las 10:36 am hora de Bruselas, de donde escribo esta entrada  ) salieron publicadas las minutas de la reunión del BoE (Banco de Inglaterra), ligeramente positivas (dos miembros a favor de un incremento en la tasa de interés del GBP vs 7 miembros en contra. Se esperaba un 1 vs 8), lo que pareciera estar conteniendo por el momento la movida bajista de la libra.

Otras eventos que valen la pena tener en cuenta la tasa de interés del Dollar Neozelandes (NZD), que saldrá a las 4 pm hora de Bélgica y España, o 10 am hora de Perú. Un incremento en la tasa será una noticia buena para el Kiwi (jerga con la que se conoce la moneda de este país), así que esto nos podría dar oportunidades para hacer alguna transacción en una posición corta en el AUDNZD o el USDNZD...vamos a ver cómo se desarrollan los eventos en cualquier caso.

Para señales y analisis técnico sirvanse visitar mi blog personal (abajo en mi firma).

Saludos y buen trading!
Sonoman

Hola a todos,

La agencia S&P bajo el rating de Japon a AA- esta mañana (a las 8:55 para ser precisos). Esto esta generando una venta del yen frente al dolar, libra, euro y franco suizo.

Pareciera que las protestas en Egipto vienen siendo un elemento ‘perturbador’ en las principales bolsas durante este comienzo de semana (al menos eso es lo que reportan los principales diarios financieros del mundo), donde el mercado de divisas no es la excepción por supuesto, lo que se viene viendo en una volatilidad de varios pares (especialmente el EURUSD) que no es tan usual ver durante un Lunes (de acuerdo a mi experiencia).

Si bien salieron cifras macroeconómicas positivas para el dólar (un Product Manufactoring Index –PMI) más alto de lo esperado), pareciera que la moneda verde esta perdiendo terreno frente a otros pares. El EURUSD comenzó la sesión del día en 1.3570, para llegar a la resistencia de 1.3740 (un movimiento de 170 pips! Y eso que recién estamos en la sesión de Nueva York...).

El PBI canadiense para el Q4-10 mostro un ligero crecimiento de 0.4% (vs 0.2 % previsto por varios analistas). Esta cifra positiva viene poniendo presión sobre el USDCAD, que comenzó la sesión en 1.0025 y se encuentra por los 0.9960 actualmente. CURIOSAMENTE el EURCAD ha mostrado una subida de más de 100 pips durante la sesión (desde 1.3585 hasta 1.3710, donde está actualmente). Lo que pienso es que la fuerza del EURUSD viene afectando positivamente el Euro, razón que podría explicar la alza de la moneda Europa frente al dólar canadiense (no hay ninguna noticia/evento que pueda explicar la consolidación del euro otherwise).

Hola a todos, hoy quiero desviarme un poco del mercado de divisas para hacer un analisis del mercado de petroleo (Brent)

Los precios de petroleo siguen a la alza (tendencia que se ve desde Septiembre del 2010), con el contrato de Marzo (usualmente en este mercado se negocia siempre los contratos front month, o mejor dichos, aquellos contrates que siguen al mes en curso) ha llegado a venderse hasta en $103.2 por barril. Tensiones renovadas en Egipto - donde la oposicion y los simpatizantes del presidente Mubarak han entrado a encuentros violentos- vienen encendiendo temores de que este tipo de movimientos se contagie a toda la región de Africa del norte y medio oeste. Hasta ahora, Jordania y Yemen parecieran ser los proximos paises donde las tensiones politicas podrian perder el control. 20,000 personas estan protestanto el dia de hoy en las calles de Sanaa.

En paralelo, la EIA (Energy Information Administration, http://www.eia.doe.gov) confirmo ayer la tendencia a mayores reservas de petroleo americano (para ser cortos: mientras hay mas reservas en almacenes, significa que hay menos consumo de petroloe. Menos reservas significa que hay mas consumo...el consumo al final es una especie de medidor de que tan bien está la economia local). En si está es una noticia bearish (bajista), pero vemos en el cuadro de Brent que los precios no han bajado, sino mas bien han subido. La explicación:

El precio del brent, al margen de las fuerzas de la oferta y demanda, es bastante sensible a problemas políticos, y en menor medida (aunque no menos importante) tipo de cambio EURUSD. El hecho de que haya tensiones cerca al canal de Suez en Egipto (por donde se transporta el output de petroleo de varios paises orientales) ha hecho que el precio de Brent venga a la subida durante las ultimas fechas. A eso hay que añadirle que el tipo de cambio EURUSD ha estado alrededor de 1.37-1.38 la ultima semana. Estos dos elementos han venido empujando el precio a unos niveles que no se habia visto desde Agosto del 2009.

Otros elementos que estan reforzando la subica: ayer se publicaro macroeconomica de los EEUU, mostrando una creación de 187 puestos de trabajo en el sector privadn en Enero (mientras que la cifra de diciembre fue revisada de 297 a 247). Muchos analistas auguran que esto daria lugar a una cifra de empleo positiva en EEUU, que saldrá publicada en unos minutos (dentro de 10 para ser mas exactos).

EURUSD todavia se ve fuerte, pero ha parado un poco la tendencia alcista ayer, teniendo el dia de hoy como tope 1.3820. Un sentimiento positivo del area del euro viene siendo alimentado por expectativas de que lideres Europeos se pongan de acuerdo en cuando a una solución definitiva a la crisis de deudas soberanas, y que se implante una reforma estructural que impida que esta se repita enn el futuro. En el corto plazo, los mercados se van a enfocar en la conferencia de prensa de M. Trichet (presidente del Banco Central Europeo) hoy a las 2.30 pm hora de madrid. A veces los comentarios/palabras de Berake y Trichet pueden tener mas efecto del que uno se imagina, asi que a tener los oidos abiertos a ver que se dice durante la conferencia!

Saludos y buen trading
Sonoman

Sonoman escribió:Hola a todos, hoy quiero desviarme un poco del mercado de divisas para hacer un analisis del mercado de petroleo (Brent)

Los precios de petroleo siguen a la alza (tendencia que se ve desde Septiembre del 2010), con el contrato de Marzo (usualmente en este mercado se negocia siempre los contratos front month, o mejor dichos, aquellos contrates que siguen al mes en curso) ha llegado a venderse hasta en $103.2 por barril. Tensiones renovadas en Egipto - donde la oposicion y los simpatizantes del presidente Mubarak han entrado a encuentros violentos- vienen encendiendo temores de que este tipo de movimientos se contagie a toda la región de Africa del norte y medio oeste. Hasta ahora, Jordania y Yemen parecieran ser los proximos paises donde las tensiones politicas podrian perder el control. 20,000 personas estan protestanto el dia de hoy en las calles de Sanaa.

En paralelo, la EIA (Energy Information Administration, http://www.eia.doe.gov) confirmo ayer la tendencia a mayores reservas de petroleo americano (para ser cortos: mientras hay mas reservas en almacenes, significa que hay menos consumo de petroloe. Menos reservas significa que hay mas consumo...el consumo al final es una especie de medidor de que tan bien está la economia local). En si está es una noticia bearish (bajista), pero vemos en el cuadro de Brent que los precios no han bajado, sino mas bien han subido. La explicación:

El precio del brent, al margen de las fuerzas de la oferta y demanda, es bastante sensible a problemas políticos, y en menor medida (aunque no menos importante) tipo de cambio EURUSD. El hecho de que haya tensiones cerca al canal de Suez en Egipto (por donde se transporta el output de petroleo de varios paises orientales) ha hecho que el precio de Brent venga a la subida durante las ultimas fechas. A eso hay que añadirle que el tipo de cambio EURUSD ha estado alrededor de 1.37-1.38 la ultima semana. Estos dos elementos han venido empujando el precio a unos niveles que no se habia visto desde Agosto del 2009.

Otros elementos que estan reforzando la subica: ayer se publicaro macroeconomica de los EEUU, mostrando una creación de 187 puestos de trabajo en el sector privadn en Enero (mientras que la cifra de diciembre fue revisada de 297 a 247). Muchos analistas auguran que esto daria lugar a una cifra de empleo positiva en EEUU, que saldrá publicada en unos minutos (dentro de 10 para ser mas exactos).

EURUSD todavia se ve fuerte, pero ha parado un poco la tendencia alcista ayer, teniendo el dia de hoy como tope 1.3820. Un sentimiento positivo del area del euro viene siendo alimentado por expectativas de que lideres Europeos se pongan de acuerdo en cuando a una solución definitiva a la crisis de deudas soberanas, y que se implante una reforma estructural que impida que esta se repita enn el futuro. En el corto plazo, los mercados se van a enfocar en la conferencia de prensa de M. Trichet (presidente del Banco Central Europeo) hoy a las 2.30 pm hora de madrid. A veces los comentarios/palabras de Berake y Trichet pueden tener mas efecto del que uno se imagina, asi que a tener los oidos abiertos a ver que se dice durante la conferencia!

Saludos y buen trading
Sonoman

Buen punto el del petróleo,

de acuerdo a fuentes petroleras, por el canal de Suez atraviesan 2millones de barriles a diario. Entonces, si los protestantes ponen en riesgo ese comercio cotidiano en automático habrá un sentimiento de escazes que reforzaría esa tendencia alcista de la que hablas.

Aunque, para calmar los temores, se habla de que algunos productores ya tienen planeadas RUTAS ALTERNAS; sin embargo esas rutas elevarían los costos de transportación: así que por donde lo veas... el sentimiento alcista en el precio del ORO NEGRO prevalece hasta que el TEMA EGIPTO sea resuelto.

Saludos

Que día! (yo estoy en Bruselas, así que por acá es un poco tarde ya J. En Sudamérica todavía están de mañana). Hoy a las 08.30 am (hora de Lima, Bogotá y México DF) tuvimos un cocktail de indicadores económicos de EEUU. Como era de esperarse estos desencadenaron movimientos interesantes en los pares ligados al USD.
Para comenzar, tuvimos una tasa de desempleo de 9%, cuando se esperaba una de 9.5%. En teoría, esta noticia es ‘buena’, ya que el desempleo es el menor registrado en un par de años...pero seamos sinceros, 9% no es ninguna cifra digna de estar orgullosos. Sin embargo, la forma como el mercado vienen tomando la noticia es que cualquier cosa que sea ‘menos mal’ de lo esperado es considerado ‘bueno’.
La cifra que si decepcionó bastante fue la creación de empleos (excluyendo empleos ligados al sector agro). Solo 34,000 vs unos 138,000 que habían sido previstos por analistas. Lo único que nivelo un poco este balde de agua fría fue la revisión de las cifras de diciembre, de 103 a 121,000 puestos creados. Los mercados capitales hasta ahora vienen reaccionando neutrales a las noticias...pero no olvidemos que hoy es viernes...dia donde usualmente se toman las ganancias antes de ir de vuelta a la casa, así que puede ser que veamos que los índices bursátiles (tipo S&P500) estén a la baja y tengan una venta masiva hora antes del cierre de la 5 pm (hora de Nueva York)
El EURUSD tuvo con las cifras la excusa necesaria para ir a la baja, rompiendo el soporte de los 1.3620 que se había formado desde ayer. Actualmente el par esta en 1.3573. El siguiente soporte está entre 1.3500-1.3550, así que no me sorprendería ver que el par toque esos niveles el día de hoy/lunes. Ojo que el US dollar index también ha venido subiendo durante los últimos días, reforzando la presión del dólar sobre el euro.
Un evento curioso que también vemos esta mañana es la de-correlación entre metales y el EURUSD. Mientras el dólar se aprecia, los metales también (usualmente hay una correlación negativa, ya que a un dólar más barato tienden a subir los precios de los metales). Como explique en mi post de ayer (Que día! (yo estoy en Bruselas, así que por acá es un poco tarde ya J. En Sudamérica todavía están de mañana). Hoy a las 08.30 am (hora de Lima, Bogotá y México DF) tuvimos un cocktail de indicadores económicos de EEUU. Como era de esperarse estos desencadenaron movimientos interesantes en los pares ligados al USD.
Para comenzar, tuvimos una tasa de desempleo de 9%, cuando se esperaba una de 9.5%. En teoría, esta noticia es ‘buena’, ya que el desempleo es el menor registrado en un par de años...pero seamos sinceros, 9% no es ninguna cifra digna de estar orgullosos. Sin embargo, la forma como el mercado vienen tomando la noticia es que cualquier cosa que sea ‘menos mal’ de lo esperado es considerado ‘bueno’.
La cifra que si decepcionó bastante fue la creación de empleos (excluyendo empleos ligados al sector agro). Solo 34,000 vs unos 138,000 que habían sido previstos por analistas. Lo único que nivelo un poco este balde de agua fría fue la revisión de las cifras de diciembre, de 103 a 121,000 puestos creados. Los mercados capitales hasta ahora vienen reaccionando neutrales a las noticias...pero no olvidemos que hoy es viernes...dia donde usualmente se toman las ganancias antes de ir de vuelta a la casa, así que puede ser que veamos que los índices bursátiles (tipo S&P500) estén a la baja y tengan una venta masiva hora antes del cierre de la 5 pm (hora de Nueva York)
El EURUSD tuvo con las cifras la excusa necesaria para ir a la baja, rompiendo el soporte de los 1.3620 que se había formado desde ayer. Actualmente el par esta en 1.3573. El siguiente soporte está entre 1.3500-1.3550, así que no me sorprendería ver que el par toque esos niveles el día de hoy/lunes. Ojo que el US dollar index también ha venido subiendo durante los últimos días, reforzando la presión del dólar sobre el euro.
Un evento curioso que también vemos esta mañana es la de-correlación entre metales y el EURUSD. Mientras el dólar se aprecia, los metales también (usualmente hay una correlación negativa, ya que a un dólar más barato tienden a subir los precios de los metales). Como explique en mi post de ayer, el oro y la plata vienen mostrando ser refugios de inversión en tiempos de incertidumbre.
post de ayer (oportunidades-acortar-plata-t3277.html) , el oro y la plata vienen mostrando ser refugios de inversión en tiempos de incertidumbre.

El comienzo de la sesión Europea ha sido tranquila hasta ahora, con los ojos puestos en China mientras estos retornaban luego de un fin de semana largo (año nuevo chino), y el mercado tenía oportunidad de reaccionar frente al anuncio del PBoC (People’s Bank of China, el banco central chino) de subir las tasas de interés para préstamos interbancarios de 1 año con 0.25%.

El EURUSD encontró soporte alrededor de 1.3660. Sin embargo, pareciera que la dirección del par va a ser hacia el sur, ya que ayer se publico un reporte en el cual se estima que los bancos irlandeses van a necesitar 15 € billones más de lo que inicialmente necesitaban para salir a reflote y así salvar el sistema bancario Irlandés. (inicialmente el Fondo Monetario Internacional y la Union Europea se habían comprometido con 35 billones). En teoría esto es mala noticia para el euro, sin embargo el tipo de cambio viene comportándose neutralmente dado que ayer hubieron subastas de los bonos soberanos 3 años de los EEUU, que resultaron ser bastante pobres, poniendo presión sobre el valor del dólar. Una noticia equilibra la otra pongámoslo así, sin embargo a mi parecer el tema de los bancos irlandeses va a pesar sobre el euro durante los días que vengan. El área de soporte más cercano por el momento es 1.3580-1.3620

De acuerdo a la agencia de noticias Bloomberg, el ministro de economía Neo-Zelandes dijo en declaraciones no confirmadas que Nueva Zelanda podría entrar en recesión durante el segundo semestre del año. 45 minutos después de estas declaraciones anuncio posibles cifras negativas del PBI de NZ para el Q4-10. El NZDUSD perdió 40 pips durante el lap de la noticia, encontrando soporte en 0.7710.

Rumores de que la agencia de rating Moody bajaría el rating de JGB (Japanese government bonds, bonos soberanos japoneses) provocaron una ligera apreciación del USDJPY hacia 82.52. Sin embargo, exportadores vendieron inmediatamente yenes, balanceando así el ligero desfase de la oferta/demanda y llevando tipos de cambio de vuelta a los niveles 82.40. Todavía seguimos esperando a que em USDJPY tomé una dirección clara durante los días/semanas que vienen.

El balance comercial Alemán (la economía más fuerte de la región euro) salió positivo. Dentro de unas horas el mismo indicador del Reino Unido será publicada, así que vamos a ver cómo reacciona el mercado frente a estas noticias

El final feliz de la crisis en Egipto esta de manifiesto en los mercados financieros este comienzo de semana. Pero no solo esto, también hay otros eventos que complementan la “alegría” del momento: Esta mañana, cifras del PBI Japonés del Q4-10 mostraron que la economía nipona se contrajo, pero menos de lo esperado (“solo” -0.3%). La economía China sigue en su corrida alcista, y sigue siendo el empuje detrás de la actividad económica regional. Si bien el surplus de la balanza comercial china tuvo una corrección drástica en Enero (de $13.1 billones a $6.5 billones), esto se debió principalmente debido a una aceleración en las importaciones (+51 % en lo que va del año), mientras que las exportaciones también mostraron una performance remarcable (+38%). Además, hay rumores de que la cifras de inflación China van a ser menores a las esperadas el día de mañana. La asunción detrás del rumor seria que es más que probable que el CPI chino (Consumer Price Index, Indice de precios) va a tener un cambio en los promedios ponderados, donde el componente alimentos va a tener un menor peso. Si bien es hacer un poco de “trampa”, pareciera que a nadie le importa! Un crecimiento sostenido con una inflación baja es lo que necesitan los mercados de capitales como excusa para seguir la racha alcista...que es lo que viene pasando en los principales índices bursátiles en Asia durante la mañana, y es probable que se vea la misma tendencia durante la sesión Europea y Americana.

El EURUSD todavía no se ha recuperado de las perdidas del fin de semana (el mercado paso de 1.3620 a 1.3550, actualmente rompió el soporte de 1.3500 y se encuentra alrededor de 1.3475). Se ha confirmado que M.Weber (presidente actual del Bundenbank) se retiro de la carrera para reemplazar M. Trichet como presidente del ECB (European Central Bank).

Hoy Italia pondrá a la venta Bonos soberanos para el 2015 y 2040. A mi parecer este va a ser un evento interesante, que va a marcar la pauta para colocaciones soberanas de otros países de Europa del Sur. Dependiendo del resultado puede ser que veamos un euro más fuerte, especialmente en el par EURUSD y el EURGBP (los pares mas líquidos contra los cuales se maneja el euro). Caso contrario vamos a ver movimientos negativos (para el euro).

Como es usual, los indicadores económicos más importantes son publicados a partir de los días Martes, así que a esperar un día para ver los movimientos interesantes en el mercado.